背负“三宗罪”的比特币泡沫何时崩塌?

2021-05-29 15:00:17 作者:乱我心者,今之多烦忧   阅读:236 次  点赞:5 次  鄙视:10 次  收藏:0 次  由 lihongxu.net 收集整理
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  来源:亚当斯密经济学(刘胜军微财经出品)

  作 者 | 刘胜军

  01

  比特币是泡沫吗?

  太阳底下无新鲜事。比特币是一个典型的“投机泡沫”,即投机者出于狂热与不切实际的幻觉,产生羊群效应进而营造出的虚假繁荣。就其本质而言,比特币与 17 世纪的荷兰郁金香泡沫并无二致。区别是,比特币由于所编造的“科技概念”导致普通人难以准确理解其含义,更加能蛊惑 “不明觉历” 的广罗大众。

  之所以说比特币肯定是泡沫,是因为其“内在价值”为 0。或许有人说,不对啊,比特币挖矿要耗费很多钱,这说明比特币是有内在价值的啊!这是一种错误推理,挖矿费用只是比特币的成本,而非其价值。如果考虑到挖矿对环境的污染,比特币的内在价值应该是负数。

  根据剑桥大学替代金融研究中心的数据,截至 2021 年 5 月 17 日,全球比特币“挖矿”一年耗电 1350 亿度左右。这一数字排在全球 27 位,超过了瑞典整个国家的耗电量。

  02

  顾名思义,比特币被追捧者视为一种货币。货币的价值来源有两种情形:

  • 实际使用价值和稀缺性:最典型的就是黄金和白银,由于它们不仅产量稀缺,而且具有实际的使用价值(例如用作首饰)。比特币毫无“实际使用价值”,比特币的稀缺性也是错觉——虽然比特币数量是固定的,但很容易创造出类似比特币的其他虚拟货币,虚拟货币的供给其实是无限的。

  • 因信任而产生的信用价值:纸币虽然没有内在价值和稀缺性,但在政府信用背书下(美元上写的是 IN GOD WE TURST),纸币可以用来做为交换媒介,于是纸币就拥有了信用价值。虽然比特币目前在粉丝当中拥有“信用价值”,但这种信用价值是一种幻觉和错觉。

  比特币的“初心”就是有朝一日替代各国的主权货币。诚然,各国法定货币(纸币)的确有其问题(长期超发带来的贬值),但法定货币的背后是主权,这是不容侵犯的红线。

  中国是率先向比特币等虚拟货币宣战的国家,这并不令人意外。正如福山所指出的:现代国家在中国的出现,比欧洲早了 1800 年。

  虽然美国等国家对比特币态度依然暧昧,但或迟或早它们都会效仿中国政府的做法,原因很简单:没有哪个国家会让渡主权,哪怕是部分让渡。

  美国眼下尚未对比特币下杀手,只是因为比特币还不够威胁美元。还记得 Facebook 的“天秤币”吗?尚未出炉即在美联储、国会和白宫的压力之下胎死腹中。美国政府对天秤币如此紧张,是因为 Facebook 坐拥 30 亿用户,一旦推出天秤币,将立即对美元产生剧烈冲击。

  03

  对于比特币的这一 “21 世纪的乌托邦” ,看得最真切的是投资大师芒格:

  •我不认为比特币最终会成为世界货币。

  • 我从不买任何比特币,我建议其他人按照我的做法来。你知道比特币让我想起了奥斯卡王尔德(oscar wilde)说的“猎狐“,就是难以言表的人对不可食之物的追求。我当然讨厌比特币的成功。我不欢迎一种对绑架者和勒索分子如此有用的货币。我也不喜欢向一个刚刚凭空发明的新金融产品的人多掏几亿、几十亿美元。所以我想我应该谦虚地说,这个该死的发展是令人厌恶的,而且与文明的利益背道而驰。

  • 比特币就像是有害的毒药。我们的政府对其采取宽松态度是错误的,正确的做法是加强监管。政府应该坚决管制,就像中国那样。

  “狂人马斯克” 一句话可以让比特币飞天,也可以让比特币入地,这足以说明比特币只是一种投机玩物而已。

  既然如此,比特币泡沫为何能坚挺至今?原因有四:

  • 由于比特币是匿名的,因此无法得知持有人结构,这意味着比特币价格被操纵是很容易的事情。大家想想:一只股票如果证监会无法知道股东情况、买卖情况,结果会如何?

  • 大量比特币的早期持有者,其成本几乎为 0,这更为其操纵比特币价格提供了便利。

  • 各国政府尤其是美国,对比特币问题决策速度太慢,导致市场幻觉长期存在

  • 新冠疫情后全球货币泛滥,进一步刺激了“比特币取代法定货币”的幻想。

  04

  聪明绝顶的牛顿,在付出沉痛学费后,悟出了那句名言:

  •  我能算得出天体运行的轨迹,但无法计算人性的疯狂。

  从物理学家转行数量金融的伊曼纽尔·德曼一语道破天机:

  •当你研究物理学的时候,你的对手是上帝;当你研究金融的时候,你的对手是上帝制造的人类。

  比特币必须死亡,因为它背负三重罪:

  • 为洗钱和犯罪提供便利工具

  • 挖矿导致环境污染

  • 挑战政府主权

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